Joel Greenblatt ist vor allem für seine Zauberformel bekannt, nach der er seine Investments vorrangig auswählt. Er ist Gründer des Hedgefonds Gotham Funds.
Anlagestrategie von Joel Greenblatt
Joel Greenblatt und sein Team bei Gotham Funds wenden bei dem Portfolio die Magic Formula Investing-Methode, auch bekannt als die Zauberformel.
Dabei identifizieren sie Unternehmen anhand der Kapitalrendite (Return on Capital Employed, ROCE) und der Ertragsrendite (Earning Yield). Ihr Fokus liegt auf Unternehmen mit hoher Kapitalrendite und hoher Ertragsrendite. Eine hohe Kapitalrendite zeigt an, dass das Unternehmen Investitionen effizient in Gewinne umwandeln kann, während die Ertragsrendite den Gewinn pro Aktie im Verhältnis zum Aktienkurs angibt. Diese Methode hilft, das Potenzial von Unternehmen mit günstigen Bewertungen und vielversprechenden Produkten zu erkennen. Der Profi-Trader investiert auch in Spin-offs, da diese oft als attraktive Gelegenheiten angesehen werden.
Außerdem konzentriert er sich auch auf vielversprechende Wachstumsaktien.
Die Turnover-Rate von Joel Greenblatts Portfolio ist hoch, was darauf hinweist, dass er häufig Käufe und Verkäufe durchführt, um von Marktchancen zu profitieren und seine Anlagestrategie anzupassen.
Ihr Ziel ist es, Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten, gutem Management und Wettbewerbsvorteilen zu finden, die langfristig Renditen generieren können. Diese Methode hilft, das Potenzial von Unternehmen mit günstigen Bewertungen und vielversprechenden Produkten zu erkennen.
Performance vom Joel Greenblatt Portfolio
Über einen Zeitraum von 10 Jahren zeigt das Gotham Portfolio eine kontinuierlich positive und äußerst lukrative Performance. Diese bemerkenswerten Ergebnisse heben die effektive Anlagestrategie der Gotham Funds deutlich hervor. Im Benchmark-Vergleich zeigt der MSCI World Index im gleichen Zeitraum ähnliche Renditen:
| Zeitraum | Performance | MSCI World |
| 1-Jahres Performance | 13,07% | 17,15% |
| 3-Jahres Performance | 8,51% | 16,07% |
| 5-Jahres Performance | 55,24% | 64,35% |
| 10-Jahres Performance | 112,77% | 109,39% |
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Gotham Funds
Die Gründung des Hedgefonds Gotham Capital erfolgte im Jahr 1985 durch Joel Greenblatt. Inzwischen wurde das Unternehmen in Gotham Asset Management umbenannt und bietet auch Investmentfonds für private Investoren an.
Gotham Funds bietet seine Dienstleistungen zunehmend über Apps an, um den Bedürfnissen der digitalaffinen Kunden gerecht zu werden. Gotham Funds hat eine Vielzahl von neuen Produkten eingeführt, um das Kerngeschäft zu diversifizieren und das Kundenwachstum zu fördern. Insgesamt verwaltet die Gesellschaft ein Vermögen von mehr als 10 Milliarden Dollar.
Gotham Funds verzeichnet eine wachsende Zahl von Mitgliedern, die sich zunehmend mit den Finanzdienstleistungen des Unternehmens engagieren.
Joel Greenblatt
Sein Interesse an der Börse wurde während seines Studiums durch die Lektüre eines Forbes-Artikels über den statistischen Investmentansatz von Benjamin Graham geweckt. Joel Greenblatts Konzept, nach der er Aktien hauptsächlich bewertet, wird auch als Zauberformel bezeichnet. Man kann sich vorstellen, wie jemand über seine Schulter schaut, während er seine Anlagestrategien erläutert. Er ist zudem als Dozent an der Columbia Business School aktiv.
Der Value Investors Club (VIC), mitgegründet von Joel Greenblatt, ist ein exklusiver Club für Value-Investoren. Mitglieder, die durch das Einreichen und Bewerten von Anlageideen aufgenommen werden, sind meist bekannte Vermögensverwalter und Hedgefonds-Manager mit Vermögen von 50 bis 250 Millionen US-Dollar. Die Identität der Mitglieder bleibt anonym. Der Club fokussiert sich auf Value-Ideen und spezielle Situationen, insbesondere bei in den USA gehandelten Unternehmen.
Im Jahr 2005 formulierte er in seinem New York Times Bestseller "The Little Book That Beats the Market" die berühmte Magic Formula Strategie, auch bekannt als Zauberformel. Dort erklärt er, wie Anleger systematisch eine Formel anwenden können, die nach guten Unternehmen sucht, wenn diese zu Schnäppchenpreisen verfügbar sind.